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Iberdrola (IBE.MC) ha superado las estimaciones de mercado en los resultados de los nueve primeros meses de 2026 y ha revisado al alza sus previsiones de beneficio neto ajustado y de negocio neto después de impuestos (BNA). En respuesta, Bankinter ha elevado su precio objetivo para la acción a 25,50 € desde los 23,60 € anteriores, lo que implica un potencial alcista del 11,1 % y mantiene la recomendación de “comprar”.
Resultados y revisión de previsiones de Iberdrola
El grupo ha reportado un beneficio neto reportado de 5.816 millones de euros, un 10 % más que en el mismo periodo del año anterior. El beneficio neto ajustado se sitúa en 5.141 millones de euros, un 9 % superior y un 13 % más si se excluye el impacto de los tipos de cambio. En generación, la compañía ha incrementado su capacidad renovable en un 6 % y la producción neta en un 3 %, impulsada por la eólica marina y los ciclos combinados de gas.
Bankinter destaca que Iberdrola ha revisado al alza sus guías: ahora espera un crecimiento medio anual del BNA de al menos el 10 % hasta 2030, frente al +7 % previsto en el plan estratégico anterior. La base de activos regulados pasará de 56.000 millones de euros en septiembre de 2026 a 90.000 millones en 2030, lo que representa un crecimiento anual del 13 %.
Revisión del precio objetivo por Bankinter
Aránzazu Bueno, analista de Bankinter, explica que el aumento del precio objetivo a 25,50 € refleja la confianza en el “acertado posicionamiento estratégico” de Iberdrola. La entidad subraya la diversificación geográfica, la solidez de la estructura financiera y la capacidad de capturar oportunidades en la transición energética. Además, el foco en la división de redes, que cuenta con marcos regulatorios predecibles, aporta mayor visibilidad y menor volatilidad al negocio.
El analista también menciona la mejora en la remuneración al accionista: una rentabilidad por dividendo prevista del 3,5 % en 2027, alineada con el crecimiento del BNA.
Implicaciones para el negocio de Iberdrola
El plan estratégico 2030 anticipa la incorporación de 15 GW de capacidad de generación entre 2025 y 2030, lo que supone un crecimiento medio anual del 6 % en generación. La mayor parte de la inversión futura se destinará al negocio de redes, considerado menos volátil y con flujos de caja más predecibles. Asimismo, la compañía está aumentando los contratos a largo plazo (PPAs) en generación para reducir la exposición a la volatilidad de los mercados spot.
En resumen, la combinación de resultados superiores, una guía más optimista y la estrategia centrada en redes y renovables ha llevado a Bankinter a elevar su valoración de Iberdrola, reforzando la recomendación de compra.
Conclusión
Bankinter ha ajustado al alza su precio objetivo para Iberdrola a 25,50 €, reflejando la mejora de resultados y la revisión positiva de las previsiones de la compañía. El enfoque en redes reguladas y la expansión de renovables son los pilares que sustentan esta valoración, ofreciendo mayor visibilidad y potencial de generación de cash flow para los próximos años.
Preguntas frecuentes (FAQ)
¿Por qué Bankinter ha elevado el precio objetivo de Iberdrola?
Bankinter considera que los resultados de los nueve primeros meses de 2026 superaron las estimaciones y que la revisión al alza de las guías de beneficio neto ajustado y BNA, junto al sólido posicionamiento en redes y renovables, justifican un potencial alcista del 11,1 %.
¿Qué cambios estratégicos destaca Iberdrola en su plan 2030?
El plan 2030 prevé un crecimiento medio anual del BNA de al menos el 10 %, la ampliación de la base de activos regulados a 90.000 millones de euros y la incorporación de 15 GW de capacidad de generación, con énfasis en la división de redes y contratos a largo plazo (PPAs).
¿Cuál es la rentabilidad por dividendo esperada para 2027?
Bankinter indica que la rentabilidad por dividendo proyectada para 2027 es del 3,5 %, alineada con el crecimiento esperado del BNA.
